2018中級會計《財務(wù)管理》10個常用公式整理
2018-08-01 分享
1、資金的時間價值
資金時間價值=社會平均資金利潤率-通貨膨脹率
2、復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值
F=P ×(1+i)n 或 F=P ×(F/P,i,n)
P=F/(1+i)n 或 P=F ×(P/F,i,n)
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3、年金終值與終值
普通年金終值:F=A×(F/A ,i, n)
普通年金現(xiàn)值:P=A×(P/A, i, n)
預(yù)付年金終值:F=A×[(F/A,i,n+1)-1]
預(yù)付年金現(xiàn)值:P=A×[(P/A,i,n-1)+1]
遞延年金終值:F=A×(F/A, i, n)(n代表A的個數(shù),m代表遞延年限)
遞延年金現(xiàn)值:P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】
永續(xù)年金終值:無
永續(xù)年金現(xiàn)值:P=A/i
4、系統(tǒng)風(fēng)險
單項(xiàng)資產(chǎn):βa=ρa(bǔ)m*ɑa/ɑm
資產(chǎn)組合:βp =∑ Wi×βi(i=1,2……n)
5、必要收益率
無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率
R=Rf+β*(Rm-Rf)
Rf:無風(fēng)險收益率
Rm:市場組合收益率、股票價格指數(shù)平均收益率、所有股票平均收益率
(Rm-Rf):市場平均風(fēng)險報酬、市場風(fēng)險溢價
6、資金需要量
資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測期銷售增減率)×(1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率)
資金需要量與預(yù)期銷售成正比,與預(yù)期資金周轉(zhuǎn)速度成反比。
7、營業(yè)現(xiàn)金凈流量
營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =年?duì)I業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅
營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =年?duì)I業(yè)收入-(年總成本-年非付現(xiàn)成本)-所得稅
=稅后凈利潤+折舊(非付現(xiàn)成本)
8、凈現(xiàn)值
凈現(xiàn)值(NPV)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值
決策原則:
凈現(xiàn)值為正數(shù):方案可行,實(shí)際報酬率>預(yù)期最低投資報酬率
凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù):方案不可行,實(shí)際報酬率<預(yù)期最低投資報酬率
凈現(xiàn)值為零:方案可行,實(shí)際報酬率=預(yù)期最低投資報酬率
9、資本成本
個別:資本成本=年占資費(fèi)用/(籌資總額-籌資費(fèi)用)
=年占資費(fèi)用/[籌資總額 x(1-籌資費(fèi)用率)]
10、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額
應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
周轉(zhuǎn)率高表明(應(yīng)收賬款變成現(xiàn)金的速度快):收賬迅速,賬齡較短;資產(chǎn)流動性強(qiáng),短期償債能力較強(qiáng);可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失,從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益;信用政策嚴(yán)苛。
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